南开21秋学期《金融工程学》在线作业[答案]

南开21秋学期《金融工程学》在线作业[答案]答案

21秋学期（1709、2103、2109、1903、1909、2003、2009、2103）《金融工程学》在线作业

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 20 道试题,共 40 分)

1.芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（ ）。

A.欧式期权

B.美式期权

C.百慕大式期权

D.上述三种均存在

正确答案:-----

 

2.当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。

A.转换因子

B.基差

C.趋同

D.Delta中性

正确答案:-----

 

3.下列说法哪一个是错误的（ ）。

A.场外交易的主要问题是信用风险

B.交易所交易缺乏灵活性

C.场外交易能按需定制

D.互换市场是一种场内交易市场

正确答案:-----

 

4.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。

A.风险转移

B.商品交换

C.价格发现

D.锁定利润

正确答案:-----

 

5.第一笔利率掉期产生于（ ）年。

A.1976

B.1981

C.1983

D.1986

正确答案:-----

 

6.按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（ ）。

A.欧式期权

B.美式期权

C.放弃期权

D.百慕大式期权

正确答案:-----

 

7.最早提出金融工程学概念的是( )。

A.瓦尔拉斯

B.芬那提

C.托宾

D.默顿

正确答案:-----

 

8.（ ）是第一种推出的互换工具。

A.货币互换

B.利率互换

C.平行贷款

D.背对背贷款

正确答案:-----

 

9.最早出现的金融期货是（ ）

A.外汇期货

B.股票指数期货

C.利率期货

D.黄金期货

正确答案:-----

 

10.看涨期权的实值是指（ ）

A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格

B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格

C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格

D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关

正确答案:-----

 

11.第一张标准化的期货合约产生于（ ）。

A.芝加哥商品交易所

B.伦敦国际金融期货交易所

C.纽约期货交易所

D.芝加哥期货交易所

正确答案:-----

 

12.某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（ ）

A.买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资

B.买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资

C.卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资

D.卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资

正确答案:-----

 

13.割月的第（ ）个星期三为该月的交割日。

A.一

B.二

C.三

D.四

正确答案:-----

 

14.下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ）

A.远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格

B.远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格

C.远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定

D.远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值

正确答案:-----

 

15.远期利率协议中，基准日通常是交割日的（ ）。

A.前一天

B.前两天

C.后一天

D.后两天

正确答案:-----

 

16.某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（ ）。

A.买入期货

B.卖出期货

C.买入期权

D.互换

正确答案:-----

 

17.假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ ）

A.远期价格等于预期的未来即期价格

B.远期价格大于预期的未来即期价格

C.远期价格小于预期的未来即期价格

D.远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定

正确答案:-----

 

21.期货交易的真正目的是（ ）。

A.作为一种商品交换的工具

B.转让实物资产或金融资产的财产权

C.减少交易者所承担的风险

D.上述说法都正确

正确答案:-----

 

19.第一份股票价格指数期货合约于（ ）年出现在美国堪萨斯交易所。

A.1972

B.1973

C.1982

D.1984

正确答案:-----

 

20.在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（ ）

A.买入期货合约

B.卖出期货合约

C.买入期货合约的同时卖出期货合约

D.无法操作

正确答案:-----

 

南开21秋学期《金融工程学》在线作业[答案]多选题答案

二、多选题 (共 10 道试题,共 20 分)

21.下列因素中，与股票欧式期权价格呈负相关的是：（ ）

A.标的股票市场价格

B.期权执行价格

C.标的股票价格波动率

D.期权有效期内标的股票发放的红利

正确答案:-----

 

22.与金融期权相比，实物期权的特性有：（ ）。

A.非交易性

B.非独占性

C.先占性

D.复合性

正确答案:-----

 

23.典型的掉期交易合约要素有：

A.掉期币种

B.掉期利率

C.掉期价格

D.价差

正确答案:-----

 

24.货币掉期的价值取决于：（ ）。

A.本国利率

B.外币利率

C.现汇汇率

D.远期汇率

正确答案:-----

 

25.一份标准化期货合同包括的要素有：（ ）。

A.合同规模

B.交割月份

C.价格波动幅度

D.保证金大小

正确答案:-----

 

26.根据期权买方卖方的不同，可以衍生出头寸的基本形式有：（ ）。

A.买权的多头

B.买权的空头

C.卖权的多头

D.卖权的空头

正确答案:-----

 

27.严格说来，利率期货分为：（ ）。

A.债券期货

B.存款凭证期货

C.商业票据期货

D.货币期货

正确答案:-----

 

28.利率掉期价格由下列哪些因素决定：（ ）。

A.政府改革目标

B.浮动利率

C.信用级别

D.固定利率

正确答案:-----

 

29.下列可以成为金融期货标的物的有（ ）。

A.货币

B.银行存款凭证

C.政府和政府担保证券

D.商业票据

正确答案:-----

 

30.以下属于金融期货交易基本特征的有：（ ）。

A.标准化合约交易

B.采用公开竞价方式决定买卖价格

C.实行会员制度

D.交割期限的规格化

正确答案:-----

 

三、判断题 (共 20 道试题,共 40 分)

31.金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能。

 

32.套期保值的基本原理是建立对冲组合，当产生风险的一些要素发生变化时，对冲组合的经济价值保持不变。

 

33.风险暴露是指某个特定风险因不可预测的变化对市场主体的影响程度。

 

34.麦考莱久期用数学方法估计债券价格对其收益变动的敏感性，按收到债券现金流的加权平均时间计算，利息和本金的支付作为权重。

 

35.应用货币掉期的主要原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势。

 

36.如果汇率保持不变的话，卖出ERA与卖出FXA的结果是类似的。

 

37.外汇期货交易是在一定交易场所中规定的交易时间里进行，传统的银行间远期外汇交易则没有固定交易场所和交易时间限制。

 

38.根据利率平价理论，远期汇率不仅与当前的即期汇率和货币的即期利率有关，还与未来的即期汇率有关。

 

39.买权可以使买方从基础金融资产市场价格的上涨中获益。

 

40.货币互换是指持有不同种货币的交易双方 ,以商定的酬资本金和利率为基础,进行货币本金的交换并结算记息。

 

41.远期利率协议交易双方在协议到期后进行实际借贷。

 

42.一般货币掉期交易要有金融中介参与，因此需付中介费。

 

43.外汇期货市场上设立的结算机构是每一交易方的对方，在进行外汇期货交易时可以不必考虑对方的信用是否可靠。

 

44.由于掉期中不涉及本金的交换，所以交易双方无需确定本金。

 

45.金融工程学中，工程是指工程化的方法

 

46.清算机制是通过清算所来完成的，清算所可以完全隶属于交易所本身，也可以是一个完全独立的机构。

 

47.宽跨期权组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。

 

48.期权价格包括内（涵）在价值、时间价值。

 

49.金融工程学是金融理论和工程化方法相结合的金融学科。

 

50.当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。

 

南开21秋学期《金融工程学》在线作业[答案]历年参考题目如下：

19春学期（1709、1803、1809、1903）《金融工程学》在线作业-0001

试卷总分:100    得分:0

一、 单选题 (共 20 道试题,共 40 分)

1.第一笔利率掉期产生于（ ）年。

A.1976

B.1981

C.1983

D.1986

 

 

2.（ ）是第一种推出的互换工具。

A.货币互换

B.利率互换

C.平行贷款

D.背对背贷款

 

 

3.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（ ）

A.0.24美元

B.0.25美元

C.0.26美元

D.0.27美元

 

 

4.当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。

A.转换因子

B.基差

C.趋同

D.Delta中性

 

 

5.期货交易的真正目的是（ ）。

A.作为一种商品交换的工具

B.转让实物资产或金融资产的财产权

C.减少交易者所承担的风险

D.上述说法都正确

 

 

6.掉期交易合约的生效日一般在交易日的（ ）。

A.同一日

B.后一日

C.后二日

D.后三日

 

 

7.割月的第（ ）个星期三为该月的交割日。

A.一

B.二

C.三

D.四

 

 

8.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。

A.风险转移

B.商品交换

C.价格发现

D.锁定利润

 

 

9.一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（ ）。

A.越小

B.越大

C.一样

D.不确定

 

 

10.只能在到期日行使的期权，是（ ）期权。

A.美式期权

B.欧式期权

C.看涨期权

D.看跌期权

 

 

11.按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（ ）。

A.欧式期权

B.美式期权

C.放弃期权

D.百慕大式期权

 

 

12.第一份利率期货合约于（ ）年出现在美国芝加哥期货交易所。

A.1972

B.1973

C.1974

D.1975

 

 

13.以下不属于期权市场结构成分的是：（ ）。

A.经纪公司

B.银行

C.期权交易所

D.期权清算所

 

 

14.远期利率协议中，基准日通常是交割日的（ ）。

A.前一天

B.前两天

C.后一天

D.后两天

 

 

15.金融工程学出现于20世纪（ ）年代。

A.60

B.70

C.80

D.90

 

 

16.最早提出金融工程学概念的是( )。

A.瓦尔拉斯

B.芬那提

C.托宾

D.默顿

 

 

17.第一份利率期货合约以（ ）为标的物。

A.T-bond

B.GNMA抵押贷款

C.存款凭证

D.商业票据

 

 

18.标准的FRA出现于（ ）年。

A.1983

B.1984

C.1986

D.1988

 

 

19.下列说法哪一个是错误的（ ）。

A.场外交易的主要问题是信用风险

B.交易所交易缺乏灵活性

C.场外交易能按需定制

D.互换市场是一种场内交易市场

 

 

20.假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ ）

A.远期价格等于预期的未来即期价格

B.远期价格大于预期的未来即期价格

C.远期价格小于预期的未来即期价格

D.远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定

 

 

二、 多选题 (共 10 道试题,共 20 分)

1.以下属于金融风险分类的是（）。

A.外汇风险

B.利率风险

C.流动性风险

D.操作风险

 

 

2.金融衍生工具与基础债券的不同在于（ ）。

A.高风险与高收益并存

B.交易金额的不确定性

C.具有一定的技术性和复杂性

D.交易品种的多样性

 

 

3.被认为金融工程学开拓者的有( )。

A.托宾

B.布莱克

C.斯科尔斯

D.默顿

 

 

4.一份标准化期货合同包括的要素有：（ ）。

A.合同规模

B.交割月份

C.价格波动幅度

D.保证金大小

 

 

5.下列可以成为金融期货标的物的有（ ）。

A.货币

B.银行存款凭证

C.政府和政府担保证券

D.商业票据

 

 

6.货币掉期的作用有：（ ）。

A.降低筹资成本

B.改变资产收益特征，提高资产管理灵活性

C.规避汇率市场风险

D.改变债务利息支付特征，降低偿债成本

 

 

7.拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（ ）

A.一旦有钱可赚就立即执行期权

B.当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权

C.当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权

D.对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的

 

 

8.下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，不正确的是：（ ）

A.期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险

B.如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格

C.如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格

D.如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格小于预期的未来现货价格

 

 

9.以下是衍生金融工具定价基本假设的有（ ）。

A.市场不存在摩擦

B.市场参与者不承担对手风险

C.市场是完全竞争的

D.市场不存在套利机会

 

 

10.当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：（ ）

A.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大

B.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大

C.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大

D.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大

 

 

三、 判断题 (共 20 道试题,共 40 分)

1.由于掉期中不涉及本金的交换，所以交易双方无需确定本金。

A.错误

B.正确

 

 

2.买入外汇套期保值的做法是：在期货市场买入外汇，而在现货市场卖出外汇。

A.错误

B.正确

 

 

3.金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能。

A.错误

B.正确

 

 

4.内涵价值是立即履行期权合约时可获得的总利润。是指实值数量和零中最大的一个。

A.错误

B.正确

 

 

5.综合远期汇率协议SAFE的卖方在到期日是名义上外汇的卖出者(或者说卖出初级货币)。

A.错误

B.正确

 

 

6.投机是指一些人希望利用对市场某些特定的走势的预期来对市场未来的变化进行赌博，并因此而故意持有一个原本并不存在的风险暴露。

A.错误

B.正确

 

 

7.垂直进出差价期权组合的基本原则是形式价格的买低卖高。

A.错误

B.正确

 

 

8.分跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。

A.错误

B.正确

 

 

9.期权交易同期货交易一样，买卖双方都需要交纳保证金。

A.错误

B.正确

 

 

10.双限股票期权套利策略的收益既有上限又有下限。

A.错误

B.正确