大工21秋《金融市场学》在线作业2[答案]

大工21秋《金融市场学》在线作业2[答案]答案

大工21秋《金融市场学》在线作业2-00001

试卷总分:100 得分:100

一、单选题 (共 10 道试题,共 40 分)

1.下列不属于股利贴现模型的是( )。

A.零增长模型

B.不变增长模型

C.多元增长模型

D.超额收益贴现模型

正确答案:-----

2.可转换债券的转换价值随着标的股价的升高而( )。

A.不变

B.不一定

C.下降

D.上升

正确答案:-----

3.( )表示股票的真正投资价值。

A.股票的票面价值

B.股票的账面价值

C.股票的内在价值

D.股票的发行价格

正确答案:-----

4.根据股利贴现模型,如果股票净现值( )零,应卖出股票；如果( )零,则应买入股票。

A.大于,大于

B.大于,小于

C.小于,大于

D.小于,小于

正确答案:-----

5.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金就可以签约,这就是衍生工具的( )特性。

A.跨期性

B.风险性

C.杠杆性

D.投机性

正确答案:-----

6.下列不属于折现现金流估值法的是( )。

A.红利折现模型

B.企业自由现金流折现模型

C.股权自由现金流折现模型

D.经济增加值贴现模型

正确答案:-----

7.下列有关于市净率模型特点的表述中,说法正确的是( )。

A.市净率极少为负值,可用于大多数企业

B.净资产账面价值容易被人为操纵

C.高科技企业也可以适用市净率模型

D.市净率模型主要适用于需要拥有大量资产、净资产为负值的企业

正确答案:-----

8.10月10日,大连大豆现货价格为3760元/吨,11月份大连大豆期货价格为3500元/吨,则基差为( )元/吨。

A.260

B.300

C.360

D.无法计算

正确答案:-----

9.资金时间价值通常( )。

A.包括风险和物价变动因素

B.不包括风险和物价变动因素

C.包括风险因素但不包括物价变动因素

D.包括物价变动因素但不包括风险因素

正确答案:-----

10.理论上,假设其他条件不变,扩张性的货币政策将导致( )。

A.国债价格上涨,国债期货价格下跌

B.国债价格下跌,国债期货价格上涨

C.国债价格和国债期货价格均上涨

D.国债价格和国债期货价格均下跌

正确答案:-----

大工21秋《金融市场学》在线作业2[答案]多选题答案

二、多选题 (共 5 道试题,共 40 分)

11.以下关于可转换债券价值说法错误的是( )。

A.可转债的市场价值表现为其在一级市场的价格

B.转换价值通常高于市场价值

C.由纯粹债券价值和转换权利价值组成

D.股价上升,转换价值下降

正确答案:-----

12.根据股息贴现模型,决定股价的因素包括( )。Ⅰ.每股股息Ⅱ.市场资本化率Ⅲ.股息增长率Ⅳ.证券公司、证券投资咨询机构、市场利率

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:-----

13.下列关于市盈率模型的表述中,正确的有( )。

A.市盈率涵盖了风险补偿率、增长率、股利支付率的影响,具有很高的综合性

B.如果目标企业的β值显著大于1,经济繁荣时评估价值被夸大,经济衰退时评估价值被缩小

C.它比较稳定、可靠,不容易被操纵

D.主要适用于销售成本率趋同的传统行业的企业

正确答案:-----

14.红利贴现模型适用于( )。

A.分红较少的公司

B.分红较多的公司

C.稳定的非周期性行业公司

D.不稳定的周期性行业公司

正确答案:-----

15.甲股票当前市价20元,市场上有以该股票为标的资产的看涨期权和看跌期权,执行价格均为 21元。下列说法中,正确的有( )。

A.看涨期权处于实值状态

B.看涨期权时间溢价大于0

C.看跌期权处于虚值状态

D.看跌期权时间溢价小于0

正确答案:-----

三、判断题 (共 5 道试题,共 20 分)

16.可转债可视作“债券+股票看涨期权的组合”。

正确答案:-----

17.认股权证是普通股股东的一种特权.

21.期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

19.股票实际的市盈率高于其正常的市盈率,说明该股票价格被高估了;当实际的市盈率低于正常的市盈率,说明股票价格被低估了。

20.交易者为避免利率上升风险,可卖出利率期货;为避免利率下降风险,可买入利率期货。

大工21秋《金融市场学》在线作业2[答案]历年参考题目如下：

《金融市场学(本科)》17秋在线作业-0001

试卷总分:100 得分:0

一、 单选题 (共 20 道试题,共 100 分)

1.成功企业的股票在很多年持续产生巨额收益，有违于效率市场假说。

A.对

B.错

2.某投资组合的预期收益率为16%，市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为6%，请问在均衡状态下该投资组合的β系数应为（ ）。

A.0.83

B.1.33

C.1.67

D.2.67

3.金融市场的参与者之间是借贷或委托代理关系 。

A.对

B.错

4.偏好停留假说认为，在其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。

A.对

B.错

5.（ ）说法是正确的。

A.系统性风险对投资者不重要

B.系统性风险可以通过多样化来消除

C.承担风险的回报与系统性风险正相关

D.承担风险的回报独立于投资的系统性风险

6.股价指数期货价格小于指数预期未来的点数。

A.对

B.错

7.息票率为5%的10年期国债价格较息票率为6%的 10年期国债高。

A.对

B.错

8.假设公司以外地宣布向其股东派发大额现金红利，如果该消息没有事先泄露，那么在有效市场中（ ）。

A.在宣布前价格会异常上升

B.在宣布时价格会异常变动

C.在宣布后价格会异常下跌

D.在宣布前后价格不会异常变动

9.下列（ ）现象是反对半强式效率市场的最好证据。

A.在任何年份，都有一般左右的共同基金表现好于市场

B.技术分析无助于判断股价走向

C.低市盈率股票在长期中有正的超常收益率

D.在任何年份，都有一半左右的共同基金表现好于市场

10.掉期交易能有效地降低信用风险。

A.对

B.错

11.下列（ ）最不可能是基金投资的优势？

A.多样化

B.专业管理

C.收益率高

D.方便

12.如果市场是有效的，那么两个不重叠时期的股票收益率的相关系数应为0。

A.对

B.错

13.对掉期交易说法错误的是（ ）。

A.可以用来充分利用套利机会

B.消除了对方的信用风险

C.能够代替两种市场交易

D.通常由一对即期与远期交易构成

14.6个月国库券即期连续复利利率为5%，1年期国库券即期连续复利利率为6%，则从6个月到1年的远期利率应为（ ）。

A.5.5%

B.6.0%

C.6.5%

D.7%

15.货币市场共同基金一般属于开放型基金。

A.对

B.错

16.远期外汇的买卖价之差总是大于即期外汇的买卖价之差。

A.对

B.错

17.如果你在股价为22元时发出在19元卖出100股的停止损失委托，现在该股票价格只有18元，若不考虑交易费用，请问你卖出股票时会得到（ ）。

A.1800元

B.1900元

C.100元

D.从给定的信息无法知道

18.证券的预期收益率描述的是（ ）。

A.证券收益率与指数收益率之间的关系

B.市场组合是风险证券的最优组合

C.证券的预期收益率是其系统性风险的函数

D.由市场组合和无风险资产组成的组合

19.纸币流通下，可能使一国货币汇率上升的因素是（ ）。

A.政府宣布减税

B.物价下降

C.放宽进口限制

D.下调银行利率

20.在直接标价法和间接标价法下，升水与贴水的含义截然相反。

A.对

B.错