东财23秋学期《金融风险管理X》单元作业二[答案][答案]

东财23秋学期《金融风险管理X》单元作业二[答案]

正确答案:D

东财《金融风险管理X》单元作业二

正确答案:C

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 10 道试题,共 50 分)

1.以下关于期权特点的说法不正确的是（ ）。

A.交易的对象是抽象的商品－执行或放弃合约的权利

B.期权合约不存在交易对手风险

C.期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等

D.期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称

正确答案:A

 

2.远期利率协议用（ ）来进行结算。

A.合同利率

B.合约利率与参考利率的差额

C.参考利率

D.参考利率与合约利率的差额

正确答案:B

 

3.期权买方只能在到期日执行的期权叫做（ ）。

A.美式期权

B.欧式期权

C.认购期权

D.认沽期权

正确答案:D

 

4.期货合约的条款（ ）标准化的；远期合约的条款（ ）标准化的。

A.是，是

B.不是，是

C.是，不是

D.不是，不是

正确答案:B

 

5.你持有一份4月份到期的多头玉米期货合约，为冲销你的玉米期货合约的头寸，在交割日前必须（ ）。

A.买一份5月份的玉米期货合约

B.买两份4月份的玉米期货合约

C.卖一份4月份的玉米期货合约

D.卖一份5月份的玉米期货合约

正确答案:C

 

6.考虑一个股票远期合约，标的股票不支付红利。合约的期限是3个月，假设标的股票现在的价格是40元，连续复利的无风险年利率为5％。那么这份远期合约的合理交割价格应该约为（ ）。

A.40.5元

B.40元

C.41元

D.41.5元

正确答案:B

 

7.以下几种外汇衍生工具中，履约风险最大的是（ ）。

A.远期外汇合约

B.外汇期货合约

C.外汇期权

D.货币互换协议

正确答案:D

 

8.假设6个月期利率是9％，12个月期利率是10％，21个月期利率为12%，则6×12FRA的定价的理论价格为（ ）。

A.0.12

B.0.1

C.0.105

D.0.11

正确答案:B

 

9.根据无收益资产的现货－远期平价定理，如果交割价格小于现货价格的终值，则投资者可以通过（ ）实现套利。

A.卖空标的资产，将所得收入以无风险利率进行投资

B.买进一份远期合约

C.到期时，收回投资本息，购买一单位标的资产用于归还借入的标的资产

D.以上都是

正确答案:C

 

10.远期合约的特点不包括（ ）。

A.非标准化

B.流动性较好

C.信用风险大

D.场外交易

正确答案:A

 

东财23秋学期《金融风险管理X》单元作业二[答案]多选题答案

正确答案:C

二、多选题 (共 1 道试题,共 5 分)

11.金融衍生产品类型包括（ ）。

A.远期

B.期货

C.互换

D.期权

正确答案:B

 

三、判断题 (共 9 道试题,共 45 分)

12.远期利率等同于未来短期利率，因为它们都源自到期收益率。（ ）

 

13.远期价格的期限结构描述的是不同期限远期价格之间的关系。（ ）

 

14.远期利率合约可以在到期日前进行交易。（ ）

 

15.根据无套利均衡分析原理，远期利率应当等于FRA的合约利率，否则会产生套利机会。（ ）

 

16.在未来时间点，远期合约标的资产将在交易中实现的固定价格一般不会改变。（ ）

 

17.远期合约主要交易的是外汇和利率。（ ）

 

21.随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格逐渐聚合，在到期日，基差接近于零，两价格大致相等。（ ）

 

19.保证金存款只能用现金支付。（ ）

 

20.远期合约是在未来某一时刻以特定价格买入或者卖出某种资产的协议。（ ）

东财23秋学期《金融风险管理X》单元作业二[答案]历年参考题目如下：

东财《金融风险管理X》单元作业一

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 20 道试题,共 100 分)

1.一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本配置线上最优风险资产组合的右边，那么（ ）。

A.以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合

B.以无风险利率借入部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合

C.只投资风险资产

D.不可能有这样的资产组合

 

2.马克维茨提出的有效边界理论中，风险的测度是通过（ ）进行的。

A.个别风险

B.收益的标准差

C.再投资风险

D.贝塔值

 

3.一张面值为8000美元的息票债券，每年支付400美元利息，它的票面利率为（ ）。

A.5%

B.8%

C.10%

D.40%

 

4.设存在无套利机会，F2的因素资产组合的风险溢价应为（ ）。

A.0.03

B.0.04

C.0.05

D.0.06

 

5.风险资产组合60%的概率获得15%的收益，40%的概率获得5%的收益；你投资50000美元于风险资产组合，你的预期收益是

A.5500美元

B.7500美元

C.25000美元

D.3000美元

 

6.下面（ ）不属于非系统性风险范畴。

A.经营风险

B.违约风险

C.财务风险

D.流动性风险

 

7.其他一切条件不变，利率下降将会导致在住房上的花销（ ）。

A.下降

B.保持不变

C.要么上升，要么下降

D.上升

 

8.一股票资产组合1996年收益为-9%，1997年为23%，1998年为17%，整个期间的年收益率（几何平均）是（ ）。

A.0.072

B.0.094

C.0.103

D.以上都不对

 

9.一种每年付息的息票债券以1000美元面值出售，五年到期，息票利率为9%。这一债券的到期收益率为（ ）。

A.0.06

B.0.0833

C.0.09

D.0.45

 

10.考虑单因素APT模型。股票A和股票B的期望收益率分别为 15%和21%，无风险收益率为6%。股票B的贝塔值为1.0。如果不存在套利机会，那么股票A的贝塔值为（ ）。

A.0.67

B.0.75

C.1.3

D.1.69

 

11.多个风险资产的有效边界是（ ）。

A.在最小方差资产组合之上的投资机会

B.代表最高收益/方差比的投资机会

C.具有最小标准差的投资机会

D.A和B都对

 

12.一般情况下，在下列投资中，风险最小的是（ ）。

A.投资政府债券

B.购买企业债券

C.购买股票

D.投资开发项目

 

13.某债券的年利率为12%，每季复利一次，其实际年利率为（ ）。

A.0.1145

B.0.12

C.0.1255

D.37，35%

 

14.证券X期望收益率为 12%，标准差为20%。证券Y期望收益率为15%，标准差为27%。如果两只证券的相关系数为0.7，它们的协方差是（ ）。

A.0.038

B.0.07

C.0.021

D.0.013

 

15.某企业将一张面额10000元的3个月后到期的商业票据向银行申请贴现，当时年贴现率为12%，该企业可取得现金（ ）元

A.9700

B.8800

C.9640

D.10300

 

16.考虑两个因素的经济中，一个充分分散化的资产组合 A，无风险利率为6%。两个风险因素的风险溢价分别为4%和3%。如果资产组合A对因素1的贝塔值为1.2，对因素2的贝塔值为0.8，它的期望收益率是（ ）。

A.0.07

B.0.08

C.0.092

D.0.132

 

17.利息是（ ）的价格。

A.货币资本

B.借贷资本

C.外来资本

D.银行贷款

 

21.关于资本市场线，（ ）说法不正确。

A.资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点

B.资本市场线是可达到的最好的市场配置线

C.资本市场线也叫作证券市场线

D.资本市场线斜率总为正

 

19.零贝塔证券的预期收益率是（ ）。

A.市场收益率

B.零收益率

C.负收益率

D.无风险收益率

 

20.无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15。证券X期望收益率为0.12，贝塔值为1.3。那么你应该（ ）。

A.买入X，因为它被高估了

B.卖空X，因为它被高估了

C.卖空X，因为它被低估了

D.买入X，因为它被低估了

 

东财23秋学期《金融风险管理X》单元作业二[答案][答案]相关练习题：
直接反映甲状腺功能状态的指标是

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应力不变量说明( ) 。

大量震害调查和试验证明,经过合理设计,可以使钢筋混凝土框架具有较大的塑性变形能力和良好的延性。

左思诗歌的代表作为《咏史》。

权变理论认为，管理学就是研究管理的经验，通过研究管理中的成功和失败，就能了解到管理中存在的问题，从而学会进行有效的管理。

实施科教兴国战略，使经济建设真正转到依靠（ ）。

专断性是哪种企业管理模式的主要特征之一

在直接标价法下，汇率变动与外国货币币值变动成正比，而与本国货币币值变动成反比。

可以使铺设造价大大降低的结构是( )

过分强调平均房价、过分强调人均餐饮消费额或过分强调各种平均百分率的做法，有可能成为制约创收的因素。

中国城乡发展的理想目标为（ ）

南怀仁去世之后，康熙皇帝为他举行隆重葬礼，并赐谥号“勤敏”。

政策问题有三种结构,通常被称为第二政策问题的是()。

44、“横槊赋诗，固一世之雄也，而今安在哉！”一语出自（ ）。

参加结婚仪式的宾客应穿正式的酒会礼服，如穿着丝绸类套装、连衣裙等以示对主人的尊重。（ ）

几何平均法计算平均发展速度是（ ）指标连乘积的N次方根。

公众的特征包括（ ）。

 ____是战略决策的核心问题。

权变理论指出，在领导环境较好或较差时，采用低LPC领导方式会比较有效。（）

  建安七子中成就最大的是（ ）。

微型计算机硬件系统的性能主要取决于

 碎石土是粒径大于2mm的颗粒含量超过总质量50%的土。

“吉芬商品”随着收入的增加，消费量在( )

大量生产方式的一个永恒的原则是( )